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第210章 三角基差，贝塔警戒线（第2页）

* **基差C（SGX-A - CBOT-W）：+$15/吨**

* **理论无套利三角：** A + B + C 应≈0。当前：+4 -19 +15 = 0！**表面无空间？** **”

* **模型洞察：**

* **运河拥堵（85%概率）：** 将主要影响亚欧航线（EURONEXT-M至SGX-A段），推升EURONEXT-M至SGX-A运费，**放大基差B（EURONEXT-M - SGX-A）的负值！** **（即EURONEXT-M相对更便宜）** **概率：90%！**

* **套利路径：** **做空基差B（Long EURONEXT-M / Short SGX-A）！** **同步…** **微调CBOT-W与SGX-A头寸…** **对冲…** **汇率及北美-亚洲运费波动风险！** **”

* **策略：** 做空基差B（EURONEXT-M - SGX-A）。头寸规模：安全池资金15%（约3000万美元）。预期收益：基差B每扩大（负值加深）$1，盈利约$150万。持有期：至运河拥堵影响峰值（预估48-60小时）。

**90%确定性！** **利用物流扰动…** **精准狙击…** **被低估的基差B！** **”

“执行。资金流…**严格限定安全通道！** **”林默的指令如冰锥刺破空气。

资金化作无形的网，悄然撒向三大交易所。市场在运河拥堵的预期中躁动。EURONEXT-M与SGX-A的基差B…**不负所望…** **从-19美元…** **稳步滑向-21…-23…** **”

“基差B…**按预期扩大！** **浮动盈利累积！** **”王磊紧盯屏幕。

“运河拥堵确认！时间…**延长至96小时！** **运费指数…** **跳涨15%！** **”情报组带来利好。

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基差B应声跌至-25美元！浮动盈利丰厚！

然而！

“警报！SGX-A合约…**出现异常买盘！** **持续性…** **不计成本…** **推升价格！** **”王磊的声音带着惊疑，“来源…** **追踪至…** **一家注册于卢森堡的‘阿尔法矩阵资本’！** **其持仓…** **与套利逻辑…** **完全相悖！** **（其在推高SGX-A…** **缩小基差B负值！）** **”**

**“阿尔法矩阵”！** **一个陌生的秃鹫？** **还是…** **“信使”的新爪牙？** **”

“推演‘阿尔法矩阵’行为逻辑及…** **对我方策略的冲击概率！** **”

“模型输出：

* **逻辑A（市场误判）：** 其误判运河拥堵对亚洲本地价格（SGX-A）的提振作用更强？**概率：20%（基本面不支持）**